Actions à faible capitalisation boursière (conseils clés)
Quel est le principal attrait des actions à faible capitalisation boursière ? Dans le vaste monde des investissements boursiers, elles offrent une dynamique unique et des opportunités potentielles.
Cependant, elles sont souvent négligées par les grands investisseurs. Ces actions peuvent pourtant s’avérer intéressantes pour plusieurs raisons.
Vous envisagez d’y investir pour diversifier votre portefeuille et bénéficier de rendements attractifs ? Comprendre ce que sont les petites capitalisations et les avantages qu’elles peuvent offrir est essentiel avant de vous lancer.
Qu’est-ce qu’une petite capitalisation ?
Également appelée “small cap” en bourse, elle désigne : “une entreprise dont la capitalisation boursière est relativement faible par rapport aux grandes sociétés cotées en bourse”.
Cette capitalisation se situe généralement entre 300 millions de dollars et 2 milliards de dollars, bien que cette plage puisse varier selon les marchés.
Piscine Desjoyaux est un groupe mondial qui construit des piscines à une échelle internationale. Cependant, elle est considérée à l’heure actuelle comme une small capitalisation sur le marché français.
Explorons maintenant les avantages que procurent de telles actions. Pourquoi les ajouter à son portefeuille ?
Actions à faible capitalisation boursière : quels avantages ?
Un meilleur potentiel de développement
Les sociétés avec une petite capitalisation boursière sont généralement de taille modeste. Elles ont souvent la capacité de croître à un rythme plus rapide que les grandes entreprises.
Ces entreprises constituent une bonne opportunité pour ceux qui choisissent de pratiquer une diversification de portefeuilles et d’investir sur le long terme.
Cette agilité constitue un atout majeur, surtout dans des secteurs en évolution rapide et des marchés émergents.
De plus, ces sociétés sont généralement plus flexibles et peuvent s’adapter plus aisément aux :
- changements de conditions de marché ;
- nouvelles tendances ;
- innovations technologiques.
Considérons un marché ayant une valeur totale de 100 milliards d’euros. Imaginons maintenant une petite entreprise ayant une valorisation de 100 millions d’euros. Doubler sa valeur pour atteindre 200 millions va représenter une croissance significative.
Cependant, cela reste un objectif plus atteignable comparé à une entreprise de plus grande envergure. Celle-ci devra grossir encore plus pour atteindre la même croissance qu’une petite capitalisation.
Pour une société déjà valorisée à 10 milliards d’euros, doubler sa valeur est un défi bien plus conséquent. La même taille de l’entreprise peut limiter sa capacité à croître à ce rythme.
Des actions qui intéressent peu les analystes
Les sociétés à petite capitalisation attirent généralement moins l’attention des analystes financiers et des grands fonds d’investissement. Cette moindre surveillance implique souvent que des entreprises de qualité se négocient à des prix ne reflétant pas :
- leur potentiel de croissance réel ;
- leur solidité financière.
La raison à cela est dans la façon dont les grands groupes d’investissement prennent position dans une société. En effet, ils le font à hauteur de plusieurs dizaines, centaines, millions, voire milliards d’euros.
Imaginez donc s’ils venaient à prendre position dans des sociétés à petite capitalisation boursière. L’impact serait énorme puisqu’ils deviendraient en un claquement de doigts les actionnaires majoritaires de ces dernières.
Des fonds comme BlackRock détiennent des positions significatives dans des sociétés de grande envergure comme Apple. Ces positions massives peuvent s’élever à des centaines de milliards de dollars.
À l’inverse, dans le monde des petites capitalisations, de telles prises de position massives sont moins fréquentes. Pourquoi ? Parce que les variations de prix sont plus importantes.
Elles sont dues à une analyse et une couverture moins systématiques. Cela offre des opportunités pour les investisseurs à la recherche de bonnes entreprises.
La découverte de sociétés prometteuses
Investir dans des small caps permet de découvrir plusieurs entreprises innovantes et de nouveaux acteurs dans des secteurs en pleine expansion.
Ces sociétés peuvent devenir les leaders de demain, offrant ainsi des rendements significatifs.
Google avec la société Alphabet a réalisé son introduction en bourse (IPO) le 19 août 2004. Durant celle-ci, 19 605 502 millions d’actions ont été émises à un prix initial de 85 $ par action. Elle était donc considérée comme une small cap.
Aujourd’hui, elle est un leader sur son marché avec une capitalisation boursière à plus de 1700 milliards de dollars.
En l’espace de 20 ans, elle est passée d’une petite capitalisation à un acteur majeur de son industrie.
Cependant, il est crucial de comprendre les risques de perte associés à ce type d’investissement.
Quel risque est courant dans la négociation d’actions à faible capitalisation boursière ?
Des investissements plus risqués
Les small caps sont généralement considérées comme des investissements à risque en raison de leur taille, de leur visibilité limitée sur le marché et de leur accès restreint aux capitaux.
Ces sociétés peuvent être plus sensibles aux fluctuations économiques et aux changements dans leur secteur d’activité.
Prenons le cas des start-ups de biotechnologie. Ces sociétés sont en phase de développement. Certaines d’entre elles pourraient faire face à des défis majeurs si leurs recherches ne mènent pas aux résultats espérés.
Sans produits commercialisables et avec des options de financement limitées, le risque de faillite est nettement plus élevé.
Il existe également de nombreuses petites capitalisations dans le secteur de la biotechnologie. Néanmoins, ce n’est pas le cas de toutes les small caps.
Certaines de ces sociétés peuvent faire face à toute épreuve. En effet, elles ont une forte santé financière et une très bonne robustesse.
Des risques de faillite
Une small cap peut être plus vulnérable en cas de difficultés économiques ou de concurrence accrue. Cela est généralement dû à sa taille et à ses ressources limitées.
Son risque de faillite est donc plus élevé comparé aux grandes entreprises établies. Il est même parfois possible de perdre la totalité de son investissement.
En effet, comme n’importe quel investissement, plus la performance est importante, plus le risque entrepris est important.
Dans le cas d’une small cap, la performance peut être plus élevée et plus alléchante. En contrepartie, le risque peut être aussi plus élevé en matière de faillite ou de volatilité.
La volatilité
Les actions des small caps sont souvent sujettes à des fluctuations de prix beaucoup plus importantes. Elles se classent parmi les actions les plus volatiles, au même titre que celles des entreprises du CAC 40 (large caps).
Cette volatilité peut être causée par divers facteurs, notamment :
- des liquidités de marché plus faibles ;
- une couverture médiatique et analytique limitée ;
- une sensibilité accrue aux événements sectoriels ou économiques.
Il est possible de montrer la volatilité d’une small cap en prenant l’action Cliq Digital. Cette entreprise est considérée comme une petite capitalisation. Son action est donc sujette à des fluctuations de prix importantes.
Ce niveau de volatilité peut être attribué à sa taille plus modeste et à la nature dynamique de son secteur d’activité.
À contrario, l’entreprise Air Liquide est considérée comme une grande capitalisation boursière bien établie. Sa taille importante, sa liquidité de marché élevée, sa couverture médiatique et analytique constante contribuent à la stabilité du prix de ces actions. Elles tendent donc à être moins volatiles dans le temps.
D’où l’importance d’apprendre à bien choisir les actions à faible capitalisation boursière.
Comment choisir des actions à faible capitalisation boursière ?
Choisir des actions de small caps nécessite une stratégie réfléchie pour maximiser les opportunités tout en minimisant les risques. Voici quelques conseils pour vous guider dans votre sélection.
Être patient dans la recherche
Prenez le temps de faire des recherches approfondies sur les entreprises small caps avant d’investir. Cela implique d’étudier leurs :
- rapports financiers ;
- modèles d’affaires ;
- plans de croissance.
Pensez aussi à étudier leur position sur le marché. Évitez de vous précipiter dans vos décisions d’investissement. Une analyse minutieuse est essentielle pour identifier les entreprises ayant un potentiel réel.
Une étude a été réalisée par la société de gestion d’actifs Vanguard. Elle a montré que les small caps européennes ont surperformé les grandes capitalisations. Sur une période de 20 ans, elles ont eu un rendement annuel moyen de 11,6 % contre 9,7 %.
Avec de bonnes small caps dans nos portefeuilles d’action à fort potentiel, nous pouvons donc surperformer les grandes capitalisations. Vous allez probablement vous dire : “1% ou 2%, ce n’est pas énorme”. Sauf que ces 2% d’écart peuvent être importants.
Supposons que vous ayez fait un placement initial de 1 000 dollars, puis 500 dollars chaque mois.
À un taux d’intérêt annualisé de 9,7 %, il vaudra 353 049,02 dollars après 20 années si l’intérêt est calculé une fois par année.
À un taux d’intérêt annualisé de 11,6 %, ce placement vaudra 443 257,50 dollars après 20 ans si l’intérêt est calculé une fois par an.
Cet écart de 2 % sur la performance annuelle a entraîné un écart de près de 90 000 dollars sur le même horizon de placement.
Trouver et choisir des sociétés déjà connues
Il est important d’orienter vos investissements vers des small caps dans des secteurs que vous comprenez bien. Cette compréhension approfondie vous aidera à mieux évaluer les risques et le potentiel de croissance de l’entreprise.
Vous comprenez ce dans quoi vous investissez et c’est d’ailleurs l’une des points les plus importantes. Vous vous assurez presque à 100% que cette société sera là dans 10, 15 ou 20 ans.
Il s’agit de l’un des points les plus importants pour tout investissement à long terme. Cette familiarité vous donne une perspective unique sur la qualité, la demande et la durabilité des offres de l’entreprise.
Prenons le cas des magasins Maisons du Monde. Il s’agit d’une entreprise cotée en bourse mais également visible et connue du grand public. En tant qu’investisseur, la familiarité avec ses magasins et produits peut vous donner une meilleure compréhension de :
- sa position sur le marché ;
- sa stratégie de marque ;
- son potentiel de croissance.
Investir dans cette entreprise peut offrir une sécurité relative par rapport à des start-ups inconnues. La présence physique et la reconnaissance de la marque sont des atouts tangibles. Elles peuvent rassurer les investisseurs quant à la stabilité et la viabilité de l’entreprise.
Cependant, avant de prendre position dans une société, il est toujours important :
- d’établir une stratégie et un cadre de sélection ;
- d’analyser en profondeur cette dernière.
Une bonne analyse doit répondre de manière positive à trois questions fondamentales :
- Est-ce que mon entreprise est sous-évaluée, avec des actions sous-évaluées ?
- Dispose-t-elle d’un avantage concurrentiel ?
- Est-ce que ma société est bien gérée ?
Réduire les risques en diversifiant son portefeuille d’investissement
La diversification est cruciale, surtout lorsqu’il s’agit d’investir dans des small caps. Évitez de placer tous vos fonds dans une seule entreprise ou un seul secteur.
Une bonne diversification d’un portefeuille doit respecter trois axes :
- sectoriel ;
- géographique ;
- taille d’entreprise.
Le premier permet de s’assurer que notre portefeuille puisse faire face aux aléas de marché. En effet, certains secteurs vont surperformer en fonction du cycle économique dans lequel nous nous trouvons. D’autres secteurs vont quant-à-eux sous-performer. La diversification permettra donc de réduire cette volatilité et ce risque.
Le second axe aide à faire face à des politiques économiques. Ces dernières peuvent impacter une zone géographique et non une autre.
Le troisième axe est la diversification par taille d’entreprise qui est particulièrement avantageuse. Les small caps vous permet de bénéficier de rendement exceptionnels malgré une volatilité accrue.
En même temps, vous profiterez de la robustesse des large caps ou big caps et de leur volatilité réduite. Il s’agit généralement de sociétés bien établies.
Ces trois axes sont donc primordiaux pour s’assurer de réduire le risque en diversifiant son portefeuille d’investissement.
Faire preuve de patience et investir à long terme
Les small caps nécessitent souvent du temps pour réaliser leur potentiel de croissance. Adoptez donc une vision à long terme et soyez prêt à attendre que vos investissements mûrissent.
Adoptez une approche séculaire pour faire face aux aléas du marché à court terme en adoptant une vision à long terme.
Investir dans des actions les moins chères vous intéresse toujours ? Voici quelques méthodes simples pour réussir.
Comment investir dans des actions à faible capitalisation boursière ?
Investir dans des small caps peut être une excellente façon de :
- diversifier votre portefeuille ;
- saisir des opportunités de croissance.
Voici différentes méthodes pour investir dans ces actions.
L’achat direct sur le marché boursier
L’achat direct d’actions small caps se fait par l’intermédiaire d’un courtier en ligne (broker) ou d’une plateforme de trading.
Cela vous permet de choisir individuellement les entreprises dans lesquelles vous souhaitez investir. Avant de vous lancer, effectuez une analyse détaillée de la société y compris :
- ses performances financières ;
- son modèle d’affaires ;
- ses perspectives de croissance.
Les investissements dans un fonds négocié en bourse (ETFs)
Les ETFs qui se concentrent sur les small caps offrent une diversification instantanée au sein de ce segment de marché.
Ces fonds suivent généralement un indice composé de petites capitalisations. Vous pouvez ainsi bénéficier de la croissance potentielle de plusieurs entreprises à la fois.
Les ETFs sont négociables comme des actions ordinaires, offrant ainsi flexibilité et liquidité.
Prenons Invesco S&P Small Cap Value with Momentum ETF (XSVM). Ce dernier suit l’indice S&P 600 High Momentum Value. Celui-ci est composé des 120 actions ayant les scores les plus élevés sur les facteurs de momentum (achat à un moment t) et sur leur valeur.
Invesco a une performance YTD en 2023 de 7,8%. Il a connu une performance historique annuelle sur les 5 dernières années de 11,7 %.
Prenons un placement initial de 1 000 dollars, plus un montant mensuel de 500 dollars. À un taux d’intérêt annualisé de 11,7 %, il vaudra 41 620,67 $ après 5 ans. Cette valeur est obtenue seulement si l’intérêt est calculé une fois par année.
Les investissements dans un fonds commun de placement
Ces fonds investissent dans une variété d’actions de petites sociétés, gérées par des professionnels. Cette option est idéale pour les investisseurs qui :
- préfèrent une approche gérée pour investir dans les small caps ;
- veulent bénéficier de l’expertise des gestionnaires de fonds.
Cependant, soyez conscient des frais de gestion et des frais de performance éventuels associés à ces fonds. Et apprenez comment analyser une action en bourse avant de se décider à investir.
Conclusion
Nous pouvons retenir 5 conseils clés de cet article :
- Avant d’investir, examinez en profondeur les états financiers, la stratégie de l’entreprise et son potentiel de croissance.
- Évitez d’investir uniquement dans des small caps. Équilibrez votre portefeuille avec des investissements dans des entreprises de différentes tailles, zones géographiques et secteurs.
- Soyez conscient des risques de perte associés et préparez-vous à des fluctuations importantes de prix. Établissez des stratégies pour gérer ces risques.
- Les small caps peuvent nécessiter du temps pour atteindre leur plein potentiel. Adoptez donc une approche patiente et à long terme.
- Tenez-vous régulièrement informé de l’évolution de l’entreprise et du secteur. Ainsi, vous pourrez réagir rapidement en cas de changement significatif.
En suivant ces conseils, vous naviguerez avec succès dans le monde passionnant des small caps. Vous pouvez aussi potentiellement récolter des récompenses significatives pour vos efforts d’investissement.
En savoir plus
Inspiré dès son plus jeune âge par son oncle, gestionnaire de patrimoine pour milliardaires à Singapour, Rémi De Truchis de Varennes a suivi une formation rigoureuse en ingénierie (ENSMM France, 2021), école du concours commun Polytechnique. Combinant son expertise d’ingénieur avec une passion indéfectible pour la finance, il a développé des algorithmes novateurs en Python pour identifier les actions sous-évaluées. Il prouve son autorité et expertise financière en créant la plateforme éducative « Parlons Long Terme » (2020) et est certifié par l’Autorité des Marchés Financiers (2021). Son entreprise a aujourd’hui déjà guidé plus de 400 investisseurs vers la réussite boursière.
Suivi par une communauté de 60 000 enthousiastes de finance, Rémi est l’auteur du best-seller « Enseignez l’argent à vos enfants » et co-fondateur de Value Investing Screener (VIS), reconnu comme l’un des meilleurs logiciels de recherche d’actions du marché.